如故先说个题外话，最近有个国际见笑，好意思国的国务卿， 鲁彪 同道，这两天在印度侦察，在记者会上，有位记者问，最近好意思国有针对印度和印度裔的种族主义言论，你若何看？
鲁彪说，每个国度都会有傻子，好意思国也不例外...言下之意是没必要因为一部分袂有全心的东说念主，龙套好意思印东说念主民的厚谊。
末端这记者焉儿坏，记者会后发了条社媒，说骂印度的不是别东说念主，正是 川宝 同道——此前，川宝转了一位好意思国右翼主执东说念主的帖子，内部称印度是真金不怕火狱（hellhole），且袭击在好意思的印度裔外侨，在印度国内反响蛮横。
过后鲁彪又给与采访，只可打哈哈，把这事儿给盖往时了，即是不知说念川宝会不会给他小鞋穿。
话说转头，其实最近几年，岂论是民主党如故共和党在朝， 在重构全球产业链的历程中，都把 印度 行动进犯的支点，尤其是电子、药品、半导体封测、关键矿产等方面，但从本体末端看，岂论是客岁的印巴空战，如故印度的产业发展进程，都低于西方的预期，而印度在政事上也民俗于骑墙（好意思俄之间），是以老好意思刻下对印度处于边敲打边扶执的阶段。
从现存的情况看，印度很难“取代”东大，只可说在部分产业“稀释”我们的份额，这背后，和基础要害、营商后果、供应商集群、劳能源手段、口岸物流、计谋肃肃性、央地结构等，都关经营。
可能还有个原因，即是 风景 ，下图，最近印度的极点高温众人都在照看，许多所在处于白昼40多度，没法干活儿，晚上30多度，没法休息的情况，寰宇峰值电力一语气多天刷新历史最高纪录，部分地区夜间运行停电，关于东说念主类来说，这如实有点像“hellhole”了——历史上，赤说念近邻就莫得出现过工业强国（除了新加坡，因为地舆要素，有部分的高端制造产业，但更像工业强“镇”，属于点状的存在），这昭彰不是无意要素。
印度夏天惟一宜居的所在，在北部的喜马拉雅山区，比如有个城市叫Shimla，海拔2000多米，长年气温都很陶然，我念书的时候还去过一次，自后不是有部很驰名的电影，《三个傻瓜》嘛，众人有印象的话，两位同学开车去找男主，一齐绕着山路走，到达的所在即是Shimla，从属国技术，这是英国的夏都，肖似承德山庄的地位了，英国佬一直很擅长找到好所在。
是以，喜马拉雅山脉，不仅对我们很进犯，更进犯的是让我们的敌手，很难堪 。
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好了，聊回今天的阛阓，依然是结构分化的行情，下降个股80%傍边，伸开说说。
1、今天下昼14点之后，阛阓拉转头不少，但热门板块的 跌幅 宽阔都如故比较大的，下图，如若按盘中最低点算，光模块跌4.5%，半导体设立跌超5.5%，wind有个全A平均股价指数，今天收盘跌1.77%，最深跌3.25%，接近上周四大跌时候的水平（-3.53%）。
2、这几天最大的变化之一在于，此前涨得“天高皇帝远”的 次新股 ，终于运行回调了，其中的带头年老，大PW，上周五停牌核查后的第一个交往日，连接蹦跶了一天，本周运行投入下降通说念，昨天跌7cm，今天大跌14cm，从高点平直干下来20cm多了。
众人应该有印象，我们是在5月18日的《 聊聊近期最炸裂的板块 》中，聊到了次新股的问题，今日晚上，恰逢大PW公告停牌核查，是4月1日以来，近端次新股指数的走势图，不错看到，5月19日运行，指数见顶回落，高位累计跌10%傍边了，降温初见成功——不是不报，时候未到啊。
3、另外，昨晚提到的5只，周末集中发布 减执 公告的半导体企业，今天也集体收绿了。
4、有东说念主开打趣，说昨天的热门，韬定律，其实简直的希腊字母，念第四声， “套” ，是以，这个冲高套东说念主的戏码，也就不错剖释了（虽然，这都是开打趣，严肃来说，对在科技领域争夺言语权的朝上，要双手赞叹，只不外股市短期不免会有些过度订价。
5、简直要介怀到的是几个数据，都是我们星球里在日度追踪的。
第一，从5%个股 集中度 来看，昨天升破47%，接近48%，创下21年以来的新高了，彼时，正是多样茅指数的最高点——阐述，昨天阛阓遭逢了浪漫的抢筹行情，也意味着短期阛阓还在冲顶历程中。
第二，昨天，融资净买入250亿，乐鱼·体育世界杯(中国)官方网站余额冲破2.9万亿，历史初次；同期，宽基ETF净卖出480亿以上，创4月9日这轮卖出周期以来的单日新高——下图，是4月9日以来， 融资净买入、宽基ETF净卖出 的走势分化图。
宽基里老登股更多，因此执续失血，这也导致融资盘交往占比高的小登板块，进一步碾压老登板块——虽然，正面来看，这也蕴蓄了后续更强的格调再均衡的力量，对但愿在OCI里增配高股息的险资来说，刻下亦然很陶然的捞筹码区间。
6、另外， 减执 这块，昨天一财发了一篇著作，《 创业板“七姐妹”已遭减执约300亿 》，对这个报说念，我个东说念主几个集中：
快乐彩正版app下载官网第一，这300亿，并非近期的情况，而是25年下半年以来，最近1年的总和，把他们放在一王人是否公允，见仁见智了，毕竟，客岁下半年都没七姐妹这个说法；
第二，正当合规透明的减执，没啥好说的，反而应该是计谋应该坚执的方针，我们我方作念投资，都知说念涨多了的东西卖少许，作念一些再均衡，那么，对大鼓励、产业成本而言，亦然通常的好奇景仰好奇景仰，强如比尔盖茨、黄仁勋，也不会死抱着独创公司的股份不放——虽然，前提是正当合规透明。
第三，减执这块，后续角落上的变化，如实是需要要点柔顺的一块东西，这个昨天讲过了，不赘述。
7、另外一个和减执有点联系的，是 兆易X新 。
这是刻下A股的龙头一哥，今天成交额特出330亿，冠绝全A，一方面其是存储芯片看法股，另一方面则在于其执有行将上市的长鑫X技的股权（长鑫前十大鼓励里，就只好兆易是上市公司），且兆易的一霸手还兼着长鑫的董事长。
今晚，兆易发了个公告，说了几个事，一是股价一语气三天累计涨超20%，触发相当波动；二是执有长鑫X技股权1.8%，但上市后长鑫这块的浮盈（公允价值变动），不计入利润表；三是一霸手此前的减执规画还在进行中，累计减了1000万股出面了。
这亦然主动降温的信号（别炒我了，leave me alone）。
8、不外，比较A股的减执，其实更需要柔顺的，是 港股 的情况。
财经上昼发了一篇，《 港股直面万亿解禁潮 》，内部即提到，在一语气两年IPO范畴冠绝全球后，港股迎来的一个挑战，即是限售股解禁压力：
“2025年密集上市的科技、生物医药企业的基石投资者与Pre-IPO鼓励，其6个至12个月的锁如期在2026年接续到期。据浦银国际测算， 全年解禁市值共计约1.7万亿港元，较2025年的0.6万亿增长近三倍，创连年峰值 ，很是于港股日均成交额的十倍傍边；全年有6个月度解禁范畴超1000亿港元，其中9月解禁范畴高达5300亿港元，约占全年三分之一。”
这里，也包括我们此前提到的， 智谱、Minimax ——今天，是两者被公告调入恒生科技后的首个交往日，智谱一度涨超13cm，临了收涨5cm，总市值初次冲破6000亿港币，一度超越网易，不错排到恒科的第七位了，而公告被调出的两只票，金蝶国际、金山软件，今天开盘一度分袂跌5-6cm。
9、而形成上述风景的原因，则和港股贯串了无数内地企业的 融资需求溢出 关联，这块不伸开更多，但全体来看，对A股后续的几个巨头的IPO，我个东说念主以为莫得太多值得缅念念的，更不会是许多东说念主凿凿有据的“见顶标记”，事实上，刻下A股恰正是融资功能尚未归附到顺周期的水平。
今晚刚出的数据，4月，A股IPO19家（都是制造业），募资211亿，环比有擢升，但和客岁12月比较（18家，314亿），也不算多。
10、临了，如故要请示少许，对 港股的次新股 ，如故得提神，此前，我们依然贴过图了，最近几个月上市的几个港股次新股，不少都依然腰斩了，港股的流动性为止，注定这种次新股炒作的周期，要远远短于A股。
最近1年，许多投资者，终点是机构投资者（甚而今天我看中金说，韩国投资者也在柔顺港股打新的契机），都在搞港股打新策略，不少搭理居品，甚而额外拿这个行动居品的噱头。
但众人要知说念，任何看似“无风险套利”的契机，确定在别的所在，需要有东说念主付出成本（代偿），而这种无风险套利契机的存在，是否合理？是谁推动？能否执续？也得打个大大的问号。
11、对了， 小米 今晚 发了一季报，营收小幅超预期，净利润同比大降，书记新增启动200亿回购规画，这周中概股的财报会比较多。
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就聊这样多，国外的那块，如故来不足聊了，连接等未来吧。
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